Comptes à terme et fonds monétaires

Version Découverte · l'essentiel

La question

« Où placer de l'argent quelques mois sans risque ? »

Vous préparez un achat ou attendez une dépense importante. Votre Livret A est peut-être déjà rempli. Avant de chercher un meilleur taux, posez-vous cette question : à quelle date devrez-vous récupérer cet argent ?

En une phrase

Sans risque, au sens de capital garanti : seul le compte à terme l'offre, comme dépôt bancaire couvert jusqu'à 100 000 € par banque, à condition de laisser l'argent jusqu'à l'échéance ; le fonds monétaire, lui, a un risque généralement faible mais non nul, et son capital n'est pas garanti [1] [2] [4].

Comment ça marche

Le compte à terme, ou CAT. Vous confiez une somme à une banque pour une période convenue. Avec un taux fixe, la rémunération est connue dès le départ. Une sortie avant l'échéance peut entraîner des pénalités sur les intérêts ; les conditions dépendent du contrat et de l'établissement [1].

Le CAT fait partie des dépôts couverts par la garantie bancaire. Dans un établissement relevant du FGDR, le Fonds de garantie des dépôts et de résolution, la limite ordinaire est de 100 000 € par client et par banque. Les dépôts couverts dans la même banque se cumulent pour apprécier cette limite [2] [3].

Le fonds monétaire. Vous achetez une part d'un ensemble de placements à très court terme. Son risque est généralement faible, mais vous pouvez perdre une partie de votre argent. Ses performances futures ne sont pas garanties [4].

Pour récupérer votre argent, vous demandez le rachat de vos parts, c'est-à-dire leur remboursement par le fonds. Le délai dépend du fonctionnement du fonds et du support de détention : « disponible rapidement » ne signifie pas « disponible immédiatement » [4].

La différence avec le Livret A. Celui-ci permet de retirer l'argent à tout moment, et ses intérêts sont exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Son plafond de versements est de 22 950 €, hors intérêts capitalisés [5].

Son taux est de 1,7 % depuis le 01/08/2026. Un taux de CAT annoncé avant impôt ne se compare donc pas directement à ce taux net [5] [6].

Un exemple

Léo dispose de 20 000 € pour des travaux qu'il paiera dans un an. Son Livret A est déjà plein. Il compare, avec des taux inventés pour l'exemple :

À titre de repère, un Livret A à 1,7 % net, si son taux restait inchangé, aurait rapporté 340 €, sans impôt : un taux brut plus élevé ne garantit pas un gain net plus élevé.

Exemple fictif : taux, pénalité et performance inventés, frais de tenue de compte non comptés, contribuable ayant choisi le prélèvement forfaitaire.

À retenir

• Commencez par la date à laquelle vous aurez besoin de l'argent.
• Distinguez garantie du dépôt et absence de garantie d'un fonds [2] [4].
• Comparez ce qui vous restera après frais et fiscalité.
• Conservez une épargne adaptée aux imprévus : voir fiche « L'épargne de précaution ».

Les pièges à éviter

Prendre « monétaire » pour « garanti ». Le risque de perte en capital existe. Les performances futures ne sont pas garanties [4].

Confondre fonds monétaire et fonds en euros. Dans une assurance vie, le fonds en euros et les unités de compte sont des supports différents. Les unités de compte peuvent perdre de la valeur [7].

Comparer brut et net. Le montant annoncé avant impôt n'est pas celui que vous conserverez nécessairement [6].

Négliger une sortie anticipée. Demandez par écrit les conditions, le délai et les pénalités, avant de signer [1].

Retenir seulement un taux d'appel. Vérifiez la période concernée et le taux applicable ensuite.

Ce que vous pouvez faire maintenant : noter la date à laquelle vous aurez besoin de la somme, puis comparer les offres sur leur gain net d'impôt à cette date.

Pour aller plus loin

• Découvrir la version Approfondie : types de taux d'un compte à terme, catégories de fonds monétaires, fiscalité (PFU, barème, dispense d'acompte), comparaison avec un livret.
• Fiches liées : L'épargne de précaution · Les livrets réglementés · Garantie des dépôts · Fonds euros et unités de compte · Reconnaître un bon placement

Information à caractère pédagogique et promotionnel, qui ne constitue pas un conseil personnalisé. Les dispositifs évoqués dépendent de la situation de chacun et de la réglementation en vigueur, susceptible d'évoluer. Les supports non garantis présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Informations à jour au 18/10/2026.

Version Approfondie · pour aller plus loin

La question

« Comment comparer un compte à terme et un fonds monétaire lorsque l'argent doit servir prochainement ? »

La comparaison porte sur plusieurs éléments : date de récupération, protection du capital, frais, impôts et incertitude sur la rémunération.

En une phrase

Pour comparer ces solutions, partez du montant réellement récupérable à la date de votre projet, puis examinez ce qui pourrait modifier ce montant ou retarder sa disponibilité.

Comment ça marche

Comprendre le contrat du compte à terme

Le contrat précise la durée, éventuellement renouvelable, et le paiement des intérêts [1].

Le taux peut être :

• fixe : il reste identique ;
• progressif : il augmente selon les étapes prévues ;
• variable : il dépend d'une référence de marché [1].

Pour un taux progressif, demandez la rémunération sur toute la période envisagée, pas seulement le taux de la dernière étape.

Une sortie avant l'échéance peut entraîner des pénalités sur les intérêts. Les conditions varient selon l'établissement et le contrat : faites préciser les conditions pratiques de sortie avant de signer [1].

La garantie ordinaire du FGDR est de 100 000 € par client et par banque. Le CAT partage cette limite avec les autres dépôts concernés dans l'établissement. Il ne dispose pas d'un plafond de garantie séparé [2] [3].

Comprendre le fonds monétaire

Un fonds monétaire réunit l'argent de plusieurs investisseurs pour acheter des instruments financiers à court terme. Sa réglementation européenne organise notamment les actifs autorisés, leur diversification et les réserves de liquidité, c'est-à-dire les actifs mobilisables pour faire face aux demandes de remboursement [4].

Le cadre est le règlement européen (UE) 2017/1131, appelé « MMF » [4].

Deux distinctions sont utiles :

• selon la durée des actifs : fonds monétaires à court terme et fonds monétaires standard ;
• selon la valorisation : valeur liquidative variable, dite VNAV ; faible volatilité, dite LVNAV ; valeur liquidative constante de dette publique, dite CNAV. Les fonds standard relèvent de la catégorie VNAV [4].

Ces noms ne constituent pas une garantie de remboursement du capital. Risque de perte en capital et performances futures non garanties [4].

La valeur liquidative correspond à la valeur nette du fonds rapportée au nombre de parts. Elle donne une valeur à chaque part détenue [4].

Les risques à examiner sont notamment le défaut d'un emprunteur, les variations de taux et les difficultés à vendre certains actifs. Des tensions peuvent compliquer les rachats [4].

Le lien avec les taux courts

L'€STR est un taux de référence mesurant le coût des emprunts en euros, au jour le jour et sans garantie, des banques de la zone euro [11].

Les fonds monétaires en euros évoluent dans cet environnement de taux courts. Leur performance n'est toutefois pas nécessairement égale à l'€STR : portefeuille et frais interviennent. Une baisse des taux courts tend à réduire leur rémunération future.

Où détenir le fonds ?

Un fonds monétaire peut être proposé sur un compte-titres, compte destiné à détenir des placements financiers, ou comme unité de compte d'une assurance vie si le contrat le référence. L'accès dépend de l'offre du distributeur.

En assurance vie, examinez aussi les frais du contrat et les conditions de retrait. La fiscalité dépend notamment de l'ancienneté du contrat et des dates de versement : n'y appliquez pas automatiquement la fiscalité du compte-titres [7]. Voir fiche « La fiscalité de l'assurance vie ».

Deux repères de marché, datés

Pour août 2026, la Banque de France indique un taux moyen de 2,38 % sur les nouveaux dépôts à terme des ménages d'une durée inférieure ou égale à deux ans. Cette statistique provisoire, publiée le 01/10/2026, constitue un repère de marché, pas une offre bancaire disponible pour chacun. Son périmètre comprend aussi certains produits assimilés [9].

Pour août 2026, la Banque de France relève une performance de 2,14 % sur douze mois pour la catégorie des fonds monétaires suivie. Publication du 15/10/2026 : performance nette des frais de gestion du fonds, avant les éventuels frais d'entrée et de sortie. Le périmètre exclut l'épargne salariale monétaire et inclut les fonds monégasques [10].

Ces données ne décrivent ni la même période économique ni le même engagement : un taux de nouveau dépôt ne se compare pas directement à une performance passée. La performance future du fonds n'est pas garantie.

Fiscalité des particuliers hors assurance vie

Les intérêts du CAT et les revenus distribués par un fonds monétaire sont imposables. La vente ou le rachat de parts peut, de son côté, dégager une plus-value imposable, c'est-à-dire un gain entre achat et revente [6] [13].

Le prélèvement forfaitaire unique, ou PFU, comprend une part d'impôt sur le revenu de 12,8 % et des prélèvements sociaux de 18,6 % depuis le 01/01/2026, soit 31,4 %, hors assurance vie [6] [8] [13].

Vous pouvez choisir le barème progressif de l'impôt sur le revenu, en cochant la case 2OP. Cette option concerne globalement les revenus et gains entrant dans son champ : elle ne se choisit pas placement par placement [6].

Pour les intérêts, une dispense de l'acompte d'impôt peut être demandée lorsque le revenu fiscal de référence — montant figurant sur l'avis d'impôt — de l'année N-2 est inférieur à 25 000 € pour une personne seule ou à 50 000 € pour un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune. N désigne l'année du paiement [6] [12].

La demande se fait auprès de l'établissement financier, par attestation sur l'honneur, avant le 30 novembre de l'année précédant le paiement. Elle ne supprime ni l'impôt définitif éventuel ni les prélèvements sociaux [6] [12].

Comparer avec un livret

Le Livret A rapporte 1,7 % depuis le 01/08/2026, avec exonération d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux [5].

Pour comparer, retenez la même somme et la même période. Déduisez les frais et la fiscalité applicables aux gains. Évitez de retirer une deuxième fois des frais déjà compris dans la performance annoncée.

Pour une société, la fiscalité des placements de trésorerie suit des règles propres : à examiner avec votre expert-comptable.

Un exemple

Claire place 30 000 € pour 18 mois. On lui propose un CAT progressif (hypothèse : 2 % brut les 6 premiers mois, 2,4 % les 6 suivants, 2,8 % les 6 derniers) et un fonds monétaire qui affiche « + 2,14 % sur 12 mois », net de ses frais de gestion.

Ce qu'elle retient : le taux affiché du CAT (2,8 %) n'est pas son rendement sur la durée (2,4 %) ; la performance passée du fonds ne dit rien des 18 prochains mois ; et seul le net après impôt se compare au livret.

Exemple fictif : taux, scénario et durée inventés ; intérêts simples, sans capitalisation en cours de route ; pas de frais de compte-titres.

À retenir

La disponibilité, la protection du capital et le rendement net sont des questions distinctes.

La conservation du capital en euros ne suffit pas à préserver son pouvoir d'achat, c'est-à-dire ce qu'il permet d'acheter. En septembre 2026, l'inflation sur un an est de 3,1 % [14].

Ce constat passé n'est pas une prévision d'inflation pour votre placement.

Les pièges à éviter

• Confondre une catégorie réglementée de fonds avec une garantie en capital [4].
• Présenter un fonds monétaire comme un fonds en euros.
• Comparer un rendement passé avec un taux contractuel sans expliquer la différence.
• Comparer des montants avant et après impôt.
• Choisir un CAT progressif à partir de son seul dernier taux.
• Présumer que la sortie sera immédiate ou sans coût.
• Appliquer à une société ou à une assurance vie les calculs prévus pour un particulier en compte-titres [7].
• Considérer une dispense d'acompte comme une exonération fiscale [6] [12].

Ce que vous pouvez faire maintenant : demander par écrit les conditions de sortie anticipée d'un compte à terme et le délai de rachat d'un fonds monétaire.

Pour aller plus loin

• Fiches liées : La carte des enveloppes · Fonds euros et unités de compte · Garantie des dépôts · L'inflation · Le vocabulaire (actions, obligations, fonds, ETF) · Reconnaître un bon placement

Information à caractère pédagogique et promotionnel, qui ne constitue pas un conseil personnalisé. Les dispositifs évoqués dépendent de la situation de chacun et de la réglementation en vigueur, susceptible d'évoluer. Les supports non garantis présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Informations à jour au 18/10/2026.