Livret A, LDDS, LEP : les livrets réglementés

Version Découverte · l'essentiel

La question

« Quel livret ouvrir et jusqu'où le remplir ? »

En une phrase

Le Livret A, le LDDS et le LEP sont des livrets garantis, disponibles à tout moment et sans impôt : faits pour l'épargne de précaution et les projets proches. En ce moment, à 1,7 % par an net (2,5 % pour le LEP), ils rapportent moins que la hausse des prix des douze derniers mois (3,1 % sur un an en septembre 2026) ; selon les périodes, l'écart varie, et il s'est déjà inversé [1] [2].

Comment ça marche

Trois livrets, un même principe [1] [4] : l'argent est disponible à tout moment, le capital est garanti (fiche « Mon argent est-il protégé si ma banque fait faillite ? »), les intérêts ne sont ni imposés ni soumis aux prélèvements sociaux, et le taux est fixé par l'État, en principe deux fois par an (1er février et 1er août). Ce qui les distingue : le taux, le plafond et les conditions d'ouverture, réunis dans la carte d'identité ci-dessous.

Le plafond porte sur les versements. Vous ne pouvez plus verser au-delà de 22 950 € sur un Livret A, mais les intérêts, eux, s'ajoutent même si le solde dépasse ce montant [1].

Un exemple

Julie, 26 ans, célibataire, a 12 000 € d'économies. Son revenu fiscal de référence est de 21 000 €, sous le plafond du LEP pour une personne seule (23 028 €) [5].

• 10 000 € sur un LEP à 2,5 % : environ 250 € d'intérêts par an.
• 2 000 € sur un Livret A à 1,7 % : environ 34 €.
• Total : environ 284 €, contre environ 204 € si tout était sur un Livret A, soit 80 € de plus grâce au LEP.

Si les prix continuaient de monter de 3,1 % sur l'année qui vient (hypothèse), il faudrait environ 12 372 € dans un an pour acheter la même chose qu'avec 12 000 € aujourd'hui : ses 12 284 € resteraient un peu en dessous. Ce n'est pas une règle permanente : l'inflation de l'année à venir n'est pas connue, et les taux des livrets sont révisés en fonction de celle-ci.

Exemple fictif et simplifié ; les intérêts sont calculés par quinzaine, les montants sont des ordres de grandeur.

À retenir

1. Livret A, LDDS, LEP : sûrs, disponibles, sans impôt, avec des plafonds de 22 950 €, 12 000 € et 10 000 €.
2. Le LEP est le mieux payé (2,5 %) mais réservé aux foyers dont le revenu est sous un plafond.
3. Ces livrets servent à se protéger et à financer des projets proches : pour l'argent qui n'a pas d'usage avant longtemps, d'autres supports existent (voir fiches « L'épargne de précaution » et « Où placer son argent : la carte des enveloppes »).

Les pièges à éviter

• Ouvrir deux Livret A : un seul par personne est permis, et la banque doit vérifier avant l'ouverture [6].
• Remplir les livrets au-delà de ses besoins : à taux réel négatif, l'argent perd du pouvoir d'achat.
• Oublier de vérifier ses conditions de revenus pour le LEP.

Ce que vous pouvez faire maintenant : vérifier sur votre dernier avis d'impôt si votre revenu fiscal de référence vous donne droit au LEP.

Pour aller plus loin

• Découvrir la version Approfondie : fixation du taux, calcul des intérêts à la quinzaine, plafonds de revenus du LEP, taux réel après inflation, livret jeune.
• Fiches liées : Combien garder de côté « au cas où » ? · Le PEL est-il encore intéressant ? · Que se passe-t-il si ma banque fait faillite ? · Livret, assurance vie, PEA, PER… lequel choisir ?

Information à caractère pédagogique et promotionnel, qui ne constitue pas un conseil personnalisé. Les dispositifs évoqués dépendent de la situation de chacun et de la réglementation en vigueur, susceptible d'évoluer. Informations à jour au 19/10/2026.

Version Approfondie · pour aller plus loin

La question

« Quel livret ouvrir et jusqu'où le remplir ? » Et surtout : qui fixe les taux, comment les intérêts sont calculés, à quelles conditions on a droit au LEP, et ce que ces livrets rapportent vraiment une fois l'inflation déduite.

En une phrase

Les livrets réglementés sont des produits d'épargne garantis par l'État, sans impôt et sans frais, dont le taux est recalculé chaque semestre à partir de l'inflation et des taux de court terme : leur rôle est la précaution, non le rendement, et leur taux réel peut être négatif quand l'inflation remonte [1] [4] [7].

Comment ça marche

3.1 Les livrets en détail

Sources : [1] [6].

• Le Livret A peut être ouvert dans n'importe quelle banque, mais ne peut plus être transféré d'un établissement à un autre depuis 2012 [6]. Pour changer de banque, on le clôture et on en rouvre un [6] (voir fiche « Comprendre sa banque et ses frais »).
• Le LDDS a le même taux que le Livret A ; ses fonds sont centralisés comme ceux du Livret A à la Caisse des dépôts, qui finance surtout le logement social [1].
• Le livret jeune est réservé aux 12-25 ans, et les opérations sont réservées au titulaire. Avant 16 ans, un retrait demande l'autorisation du représentant légal ; de 16 à 18 ans, le jeune peut faire ses opérations lui-même, sauf opposition de son représentant légal. Il rapporte au moins autant que le Livret A [1] et doit être clôturé au plus tard le 31 décembre de l'année des 25 ans [7].
• Les plafonds s'entendent « hors capitalisation » : les intérêts versés peuvent faire dépasser le plafond sans que le livret soit sanctionné, mais on ne peut plus y verser de nouveaux fonds [1].

3.2 Comment le taux est fixé

La règle. Le taux du Livret A est égal à la moyenne semestrielle de l'inflation hors tabac et du taux interbancaire à court terme (€STR), arrondie au dixième de point le plus proche, avec un plancher de 0,5 % [4]. La Banque de France calcule le résultat en janvier et en juillet, et le ministre de l'Économie arrête le taux par arrêté (arrêté du 28 juillet 2026 pour le 1er août 2026), pour une application au 1er février et au 1er août [4] [1].

Le calcul d'août 2026 [3] : inflation hors tabac moyenne de 1,52 %, €STR moyen de 1,95 % sur janvier-juin 2026, soit (1,52 + 1,95) ÷ 2 = 1,735 %, arrondi à 1,7 %.

Le LEP. La formule donnait 2,2 % ; la Banque de France a proposé de maintenir le taux à 2,5 % [3], ce qui illustre que l'État peut s'écarter de la formule, notamment pour protéger les épargnants modestes.

Et le reste. Le LDDS suit le Livret A ; le livret jeune ne peut pas rapporter moins ; le CEL et le PEL des nouveaux plans ont leurs propres règles (fiche « PEL et CEL : l'épargne logement »).

Un taux qui bouge. Le Livret A est passé de 1,5 % (1er février 2026) à 1,7 % (1er août 2026) [6]. Comme la formule regarde les six mois passés, elle réagit avec retard aux changements de l'inflation et des taux.

3.3 Comment les intérêts sont calculés

Les intérêts du Livret A se calculent par quinzaine (1er-15 et 16-fin du mois) : à chaque quinzaine, solde × taux ÷ 24 [6].

• Un dépôt ne rapporte qu'à partir de la quinzaine suivante : déposé entre le 1er et le 15, il rapporte à partir du 16 ; déposé entre le 16 et la fin du mois, à partir du 1er du mois suivant [6].
• Un retrait cesse de rapporter dès sa date de valeur : fin du mois précédent s'il est fait entre le 1er et le 15, le 15 s'il est fait entre le 16 et la fin du mois [6].
• Il faut une quinzaine complète pour être rémunéré : un versement le 2 suivi d'un retrait le 28 ne rapporte rien [6].
• Au 31 décembre, les intérêts s'ajoutent au capital et rapportent à leur tour [6].

En pratique, verser le 15 ou le dernier jour du mois, et retirer le 1er ou le 16, évite de perdre des quinzaines. L'enjeu reste de quelques euros.

3.4 Le LEP : conditions de revenus

Le LEP est réservé aux foyers dont le revenu fiscal de référence (RFR) est inférieur à un plafond qui dépend du nombre de parts de quotient familial [5].

Source : [5]. Plafonds revalorisés de 0,9 % comme le barème de l'impôt sur le revenu. Les seuils des quarts de part se lisent dans le tableau complet de service-public.gouv.fr.

• L'avis d'impôt est vérifié par la banque auprès de l'administration fiscale : le titulaire n'a plus à le présenter [5].
• Un livret déjà ouvert est contrôlé chaque année ; en cas de dépassement, il n'est pas fermé immédiatement, la clôture n'intervenant qu'après deux années consécutives de dépassement [8].
• Un couple peut détenir deux LEP, un pour chacun, si le RFR du foyer reste sous le plafond [1] [5].

3.5 Le taux réel : ce que le livret rapporte après inflation

Le taux réel est le taux du livret moins l'inflation : il mesure ce que l'on gagne en pouvoir d'achat.

L'hypothèse est celle d'une inflation de 3,1 % et d'un taux du livret inchangés sur toute l'année : ce n'est pas une prévision. Les taux sont nets d'impôt et de prélèvements sociaux ; l'inflation est celle des douze derniers mois à septembre 2026. Les chiffres sont des ordres de grandeur.

Il faut nuancer. L'inflation de 3,1 % est le résultat de septembre 2026, tirée par l'énergie (+ 21,3 % sur un an) ; elle était de 2,4 % en août et en moyenne de 1,52 % au premier semestre [2] [3]. Un livret qui rapporte moins que l'inflation sur un an n'a pas fait une « mauvaise affaire » : il a rempli son rôle de sécurité. Le problème survient quand la somme qui y dort dépasse durablement le besoin de précaution (fiche « L'épargne de précaution » ; « Les bases de l'investissement : rendement, risque, durée »).

3.6 Carte d'identité, version chiffrée

Chiffres : règles en vigueur au 16/10/2026, constats passés qui ne préjugent pas des taux futurs. Les garanties en cas de faillite figurent dans la fiche « Mon argent est-il protégé si ma banque fait faillite ? » : les livrets réglementés y sont garantis jusqu'à 100 000 € par client, séparément des autres dépôts [9].

Deux exemples

Exemple 1 — Le LEP d'un couple avec deux enfants

Hugo et Emma, mariés, ont deux enfants : leur foyer compte 3 parts. Leur revenu fiscal de référence est de 44 000 €, sous le plafond de 47 624 € [5]. Ils veulent constituer 18 000 € d'épargne de précaution.

Ce qu'ils retiennent : ouvrir un LEP chacun, y placer la réserve, et vérifier chaque année que leur revenu fiscal reste sous le plafond. Si leur RFR dépassait un jour le plafond, ils pourraient replacer la somme sur un Livret A ou un LDDS.

Exemple fictif et simplifié.

Exemple 2 — Quelle capacité maximale pour un foyer ?

Un couple sans enfant (2 parts) dont le RFR est de 36 000 € dépasse le plafond du LEP (35 326 €) [5]. Ses livrets possibles sont donc deux Livret A et deux LDDS :

• 2 Livret A : 45 900 €, soit environ 780 € d'intérêts par an à 1,7 %.
• 2 LDDS : 24 000 €, soit environ 408 € d'intérêts.
• Au total : 69 900 € et environ 1 188 € d'intérêts par an, hors LEP.

La question utile n'est pas « combien puis-je y mettre ? » mais « combien dois-je y garder ? ». Pour un couple dont les dépenses mensuelles s'élèvent à 3 000 €, une réserve de quatre mois représente 12 000 € : le reste a vocation à être affecté à des projets ou à d'autres enveloppes (« Où placer son argent : la carte des enveloppes »).

Exemple fictif et simplifié.

À retenir

1. Taux fixé par l'État deux fois par an (1er février, 1er août), à partir de la moyenne semestrielle de l'inflation et de l'€STR ; le LEP peut être maintenu au-dessus de la formule.
2. Intérêts calculés par quinzaine, capitalisés au 31 décembre, exonérés d'impôt et de prélèvements sociaux.
3. LEP : plafond de revenus de 23 028 € (une part), 35 326 € (deux parts), 47 624 € (trois parts) pour 2026, vérifié chaque année par la banque.
4. Taux réel : à 3,1 % d'inflation, un livret à 1,7 % perd environ 1,4 point de pouvoir d'achat par an ; il sert à se protéger, pas à épargner longtemps.

Les pièges à éviter

• Deux Livret A : le doublon expose à l'imposition des intérêts et à une amende fiscale de 2 % des sommes [6].
• Fixer son épargne de précaution sur le seul plafond des livrets plutôt que sur son besoin réel.
• Oublier de contrôler son éligibilité au LEP après une hausse de revenus ou un changement de situation familiale.
• Se fier au taux affiché d'un livret bancaire non réglementé sans regarder la durée de l'offre et la fiscalité : ses taux plus élevés sont souvent limités dans le temps et ses intérêts sont imposables [10] (voir fiche « Où placer son argent : la carte des enveloppes »).
• Croire que le plafond du livret est un objectif : mettre 22 950 € sur un Livret A n'a de sens que si on en a besoin à court terme.
• Confondre plafond de dépôt et garantie : le plafond des livrets n'a rien à voir avec les 100 000 € de la garantie des dépôts.

Ce que vous pouvez faire maintenant : faire le point sur le solde et le plafond de chacun de vos livrets, et vérifier votre éligibilité au LEP sur votre avis d'impôt.

Pour aller plus loin

• Fiches liées : L'épargne de précaution · PEL et CEL · Garantie des dépôts · La carte des enveloppes · Reconnaître un bon placement · Les bases de l'investissement · L'assurance vie : les bases

Information à caractère pédagogique et promotionnel, qui ne constitue pas un conseil personnalisé. Les dispositifs évoqués dépendent de la situation de chacun et de la réglementation en vigueur, susceptible d'évoluer. Informations à jour au 19/10/2026.