Le Girardin industriel

Version Découverte · l'essentiel

La question

« Une réduction d'impôt « one shot » : comment ça marche ? »

En une phrase

Vous versez une somme, que vous ne récupérerez pas, pour financer du matériel neuf utilisé par une entreprise d'outre-mer ; en échange, vous obtenez l'année suivante une réduction d'impôt sur le revenu un peu supérieure [1]. Cet avantage n'est acquis que si le matériel reste exploité dans les conditions prévues pendant au moins cinq ans : sinon, la réduction peut être reprise et votre mise est perdue [8].

Comment ça marche

Un apport définitif, pas un placement. Vous devenez associé d'une société, souvent une société en nom collectif (SNC), qui achète un matériel neuf et le loue à une entreprise d'outre-mer, l'« exploitant ». Celui-ci le rachète au plus tôt après cinq ans. Votre apport ne vous est pas remboursé [1] [2].

Une réduction calculée sur le prix du matériel. C'est une baisse de l'impôt, pas une déduction du revenu. Au moins 56 % de l'avantage doit profiter à l'exploitant, par des loyers et un prix de rachat réduits : c'est la « rétrocession » [2]. Le reste couvre le montage et votre gain.

Un calendrier décalé. La réduction est accordée au titre de l'année où le matériel est mis en service [3]. Elle passe dans la déclaration du printemps suivant ; l'argent revient en général à l'été, sans avance en janvier [1] [4]. Vous avancez la somme des mois, parfois plus d'un an.

Un exemple

Claire doit 15 000 € d'impôt sur le revenu au titre de 2026, sans autre niche. En 2026, elle apporte 10 000 €, le matériel est mis en service, l'offre prévoit 11 200 € de réduction.

• Été 2027 : son impôt sur les revenus 2026, déjà prélevé à la source, baisse de 11 200 € ; elle est remboursée.
• Si tout se passe bien : 11 200 € − 10 000 € = 1 200 € de gain, une fois. Avec une rétrocession de 56 %, seuls 44 % de la réduction (4 928 €) comptent dans le plafond de 18 000 €.
• Cas défavorable : en 2028, le matériel est vendu avant cinq ans. Les 11 200 € sont repris sur son impôt de 2028 : 10 000 € perdus, sauf garantie couvrant ce cas.

Exemple fictif, règles au 18/10/2026 ; écart de 12 % supposé.

À retenir

1. Pas un placement : l'apport ne revient pas.
2. L'avantage reste conditionnel au moins cinq ans : reprise = apport perdu.
3. La réduction compte dans le plafonnement des niches : la part qui le dépasse est perdue.

Les pièges à éviter

• Croire à une garantie de l'État : la « garantie de bonne fin » est une clause du contrat, donnée par le monteur (l'organisateur) ou un assureur.
• Investir au-delà de son impôt et de son plafond : l'excédent plafonné est perdu ; celui qui dépasse l'impôt se reporte cinq ans, puis aussi [5] [6].
• Se fier à la date de signature : si la mise en service glisse d'un an, la réduction aussi. Une offre pressée doit alerter.

Ce que vous pouvez faire maintenant : relevez sur votre dernier avis d'impôt votre impôt et vos réductions déjà utilisées ; face à une offre, vérifiez que le monteur figure au registre public des intermédiaires en défiscalisation outre-mer (pour un siège en métropole, registre publié par la préfecture de la région Île-de-France) [12].

Pour aller plus loin

• Fiches liées : Déduction, réduction, crédit d'impôt · Repérer les arnaques financières · La carte des enveloppes

Information à caractère pédagogique et promotionnel, qui ne constitue pas un conseil personnalisé. Les dispositifs évoqués dépendent de la situation de chacun et de la réglementation en vigueur, susceptible d'évoluer. L'apport versé dans une opération de Girardin industriel n'est pas remboursé ; si les conditions ne sont pas respectées, la réduction d'impôt peut être reprise et l'apport perdu. Informations à jour au 18/10/2026.

Version Approfondie · pour aller plus loin

La question

« Une réduction d'impôt « one shot » : comment ça marche ? » Ce niveau vous aide à décider : avez-vous assez de marge d'impôt et de plafond ? Quel apport ne pas dépasser ? Comment lire une offre ? Que perdez-vous si l'opération tourne mal ?

En une phrase

Un apport définitif s'échange contre une réduction d'impôt sur le revenu plus élevée, au titre de l'année de mise en service du matériel ; le résultat dépend de l'offre, de votre impôt et de votre marge sous le plafonnement des niches [1] [3] [6]. La réduction peut être reprise pendant au moins cinq ans ; seule une garantie contractuelle, qui vaut ce que vaut son garant, en limite la perte [8].

Comment ça marche

3.1 Ce que vous détenez

Vous détenez des parts d'une société de portage : société de personnes (souvent une SNC), détenue directement ou par une EURL, ou société soumise à l'impôt sur les sociétés détenue directement et en totalité par des particuliers domiciliés en France [2]. Elle achète un bien productif neuf, corporel et amortissable, exploité outre-mer dans une activité agricole, industrielle, commerciale ou artisanale (remplacements d'équipements usés, terrains et certains secteurs exclus) [11], et le loue à l'exploitant au moins cinq ans (ou la durée normale d'utilisation, si elle est plus courte) avant de le lui céder [2]. Le dispositif vise les investissements réalisés jusqu'au 31/12/2029 [1].

En SNC, chaque associé répond des dettes de la société sans limite, solidairement avec les autres, une fois la société poursuivie [13] : demandez comment le montage traite ce risque.

3.2 Le calcul : taux et rétrocession

La réduction se calcule sur le prix de revient hors taxes du matériel, diminué des subventions publiques, et se répartit entre associés selon leurs droits [9].

Autres taux pour l'énergie renouvelable, l'hôtellerie, les câbles sous-marins, certains navires ; en Guyane et à Mayotte, dans la limite des règles européennes [1] [9]. Le dispositif vise les investissements mis en service jusqu'au 31 décembre 2029 [15].

La rétrocession est d'au moins 66 %, ramenée à 56 % pour un programme de moins de 300 000 € ; elle est de 66 % quel que soit le montant si la société est soumise à l'impôt sur les sociétés [1] [2]. Elle passe par des loyers et un prix de cession réduits, et n'est acquise à l'exploitant qu'au rachat, au plus tôt après cinq ans [2].

Ce que cela signifie pour vous. Sur 100 € de réduction, au moins 56 € (ou 66 €) reviennent à l'exploitant : c'est une obligation légale. Les 44 € (ou 34 €) restants, au plus, se partagent entre le montage et votre gain, selon l'offre : d'où une réduction un peu supérieure à l'apport, pas le double (voir « Les frais : ce qu'ils coûtent vraiment »).

3.3 Comment et quand vous récupérez l'argent

• Année de la réduction : celle de la mise en service du matériel par l'entreprise qui l'exploite ; pour un bien financé en crédit-bail, celle où il est mis à sa disposition, c'est-à-dire livré [3] [15]. Pour un immeuble : l'achèvement des fondations, avec reprise s'il n'est pas achevé dans les deux ans [3].
• Imputation : sur l'impôt sur le revenu calculé selon le barème, après la décote et les autres réductions, pas sur les impositions à taux proportionnel [5]. Elle se déclare sur l'annexe 2042 IOM, avec un document fourni par la société [1].
• Trésorerie : mise en service en N, réduction sur l'impôt des revenus N établi en N+1, remboursement à partir de fin juillet N+1 [14] ; pas d'avance de 60 % à la mi-janvier (« Le prélèvement à la source ») [4].
• Report : la part qui dépasse l'impôt de l'année se reporte sur les cinq années suivantes, puis est définitivement perdue, sauf pour qui exploite lui-même à titre professionnel [5].

3.4 Le plafonnement : combien vous pouvez réellement utiliser

Le total des avantages fiscaux accordés en contrepartie d'un investissement ou d'une prestation ne peut pas diminuer l'impôt de plus de 10 000 € par foyer et par an, porté à 18 000 € en cas d'investissements outre-mer ou de souscriptions de SOFICA (imposition 2026 des revenus 2025) ; les avantages liés à la situation personnelle et les dons en sont exclus [7]. Le plafond de 18 000 € n'a pas été modifié par la loi de finances pour 2026 [15]. Le projet de loi de finances pour 2027 est en discussion : aucune modification n'est acquise avant son vote. Les mécanismes généraux sont présentés dans « Déduction, réduction, crédit d'impôt : quelle différence ? ».

• Fraction retenue : la réduction ne compte que pour sa part non rétrocédée, soit 44 % (rétrocession de 56 %) ou 34 % (66 %) ; en totalité si vous exploitez vous-même à titre professionnel [1] [6].
• Deux étapes : les autres avantages sont d'abord retenus dans la limite de 10 000 €, puis ajoutés aux avantages outre-mer ; le total est comparé à 18 000 € [6]. Avec 10 000 € d'autres niches, il ne reste que 8 000 € pour le Girardin.
• Excédent : il s'ajoute à l'impôt et est définitivement perdu [6].
• Repères calculés : sans autre niche, au plus 40 909 € de réduction (rétrocession de 56 %) ou 52 941 € (66 %).
• Plafond propre à l'outre-mer, appliqué avant : 30 600 € ou, sur option, 11 % du revenu imposable, avec la même fraction retenue [1] [10] [15]. Plus élevé, il limite rarement un particulier avant le plafond de 18 000 €.

3.5 Ce qui peut mal se passer : la reprise

Le « risque de requalification » correspond, dans les textes, à la reprise : la réduction est ajoutée à l'impôt de l'année de l'événement, sans pouvoir être payée par une nouvelle réduction [8].

• Durées : location d'au moins cinq ans (ou durée normale d'utilisation) ; sept ans d'utilisation par l'exploitant pour les biens dont la durée normale atteint sept ans ; dix ou quinze ans pour certains navires et immeubles ; vos parts : au moins cinq ans [8].
• Événements : matériel cédé ou plus affecté à l'activité, condition du montage locatif non respectée, cession de vos parts, manquement de l'exploitant à ses obligations fiscales et sociales [8].
• Atténuations : reprise limitée aux trois quarts si l'exploitant cesse son activité dans les cinq ans ; pas de reprise si le matériel est reloué à une entreprise qui reprend l'engagement ; au décès de l'associé, la réduction déjà imputée est conservée, la part non imputée est perdue [8].
• Agrément : préalable, exigé au-delà de 1 000 000 € par programme, au-delà de 250 000 € quand l'investisseur ne participe pas à l'exploitation (cas du Girardin industriel), dans certains secteurs (transport, pêche, agriculture, hôtellerie…) et, quel que soit le montant, pour une société soumise à l'impôt sur les sociétés [1] [2]. Il valide le programme au départ, sans empêcher une reprise ultérieure.
• Intermédiaires : fausses informations ou manœuvres ayant conduit à la reprise exposent leur auteur à une amende égale à l'avantage indu, payée au Trésor : elle n'indemnise pas l'investisseur [12].

3.6 Garantie de bonne fin et choix du monteur

La garantie de bonne fin est un engagement contractuel du monteur, parfois adossé à une assurance, d'indemniser l'investisseur en cas de reprise. Ni obligation légale ni garantie de l'État, elle vaut ce que valent son contrat et son garant. À lire : le garant ; les événements couverts (défaillance de l'exploitant, erreur de montage, agrément refusé, mise en service tardive) ; les montants (réduction reprise, intérêts, majorations, apport) ; plafond, durée, exclusions.

Le monteur doit être inscrit, pour trois ans renouvelables, sur un registre public tenu par le représentant de l'État, avec notamment une assurance de responsabilité civile professionnelle couvrant les risques du montage ; il déclare chaque opération [12]. Le registre des monteurs dont le siège est en métropole est publié par la préfecture de la région Île-de-France ; le siège social détermine le registre compétent (art. 242 septies du CGI, arrêté du 3 mai 2019) [12]. Cette assurance couvre ses fautes, pas le risque d'exploitation. Démarchage, urgence, promesse « garantie » : voir « Repérer les arnaques financières ».

3.7 Carte d'identité chiffrée

Deux exemples

Hypothèses communes : investissement et mise en service en 2026 ; programme de moins de 300 000 €, donc rétrocession de 56 % et fraction retenue de 44 % ; apport de 25 000 € pour 28 000 € de réduction (écart de 12 %) ; plafonds de l'imposition des revenus 2025 supposés inchangés pour 2026. Exemples fictifs, calculs vérifiés.

Exemple 1 — Antoine et Léa : de la marge, puis un incident

Impôt sur le revenu avant réductions : 40 000 €. Autre niche : 3 000 € de crédit d'impôt pour emploi à domicile.

Leur réduction maximale sous le plafond : 34 091 €.

Variante défavorable : en 2028, l'exploitant cesse son activité, le matériel n'est pas reloué. Reprise des trois quarts : 21 000 € ajoutés à l'impôt de 2028, bilan − 18 000 €. Matériel vendu avant le terme : reprise totale, − 25 000 €, tout l'apport. Une garantie ne réduit ces pertes que si elle couvre l'événement et si son garant paie.

Exemple 2 — Hugo et Inès : un plafond déjà occupé

Même opération, mais le foyer utilise déjà 10 000 € d'autres avantages plafonnés (emploi à domicile, investissement locatif).

Pour rester sous le plafond, la réduction n'aurait pas dû dépasser 8 000 € ÷ 44 % = 18 182 €, soit un apport d'environ 16 234 € au même écart.

À retenir

1. Pas un placement : un apport définitif contre une réduction d'impôt plus élevée, une fois.
2. Trois limites avant de signer : votre impôt des années à venir, votre marge sous le plafonnement (réduction retenue à 44 % ou 34 %), la date de mise en service.
3. Cinq ans au moins de reprise possible : la solidité de l'exploitant, du monteur et du garant compte autant que l'écart affiché.

Les pièges à éviter

• Raisonner en rendement : un écart de 12 % récupéré en un an et demi n'est pas un taux de placement ; le risque de reprise dure bien au-delà.
• Oublier les autres niches : tout ce qui occupe déjà le plafond réduit la place du Girardin (exemple 2).
• Supposer un impôt stable : après cinq ans de report, la part non imputée est perdue.
• Prendre la garantie de bonne fin pour une garantie publique : c'est un contrat, à lire en entier.
• Négliger le montage : agrément, rétrocession, forme de la société, inscription du monteur.

Ce que vous pouvez faire maintenant : estimez votre marge (18 000 € moins vos autres avantages retenus) et divisez-la par 0,44 ou 0,34 : c'est la réduction à ne pas dépasser.

Pour aller plus loin

• Questions à poser : programme agréé ou dispensé ? · rétrocession et fraction retenue ? · date de mise en service, et si elle glisse ? · forme de la société, responsabilité des associés, résultat imposable à votre nom ? · garant, événements et montants couverts ? · inscription du monteur au registre ? · documents fournis pour l'annexe 2042 IOM ?
• Documents à réunir : deux derniers avis d'impôt, réductions et reports en cours, estimation de vos revenus à cinq ans, offre complète (contrat, garantie, agrément).
• Fiches liées : Déduction, réduction, crédit d'impôt · Le prélèvement à la source · FCPI et FIP · Défiscalisation immobilière (fiche en préparation) · Repérer les arnaques financières · Les frais · La carte des enveloppes

Information à caractère pédagogique et promotionnel, qui ne constitue pas un conseil personnalisé. Les dispositifs évoqués dépendent de la situation de chacun et de la réglementation en vigueur, susceptible d'évoluer. L'apport versé dans une opération de Girardin industriel n'est pas remboursé ; si les conditions ne sont pas respectées, la réduction d'impôt peut être reprise et l'apport perdu. Informations à jour au 18/10/2026.